Que fait l’ESG ?

Voici un bref aperçu du paysage ESG, de ce que vous en comprenez maintenant et de ce que signifie être un investisseur ESG. Sources : 14]

Lorsque j’ai rejoint Sustainalytics en 2008 et que j’ai obtenu mon MBA en finance et développement durable, les sociétés d’évaluation de la performance environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) étaient un domaine de niche. Lorsque le MSCI a décidé en 2009 de refléter les résultats de son indice annuel Global Sustainable Business (GSEI), il est devenu de plus en plus important pour les investisseurs de décider dans quelles sociétés investir. Les investisseurs peuvent utiliser Morningstar, qui mesure le classement ES G d’une entreprise et la compare à d’autres entreprises du secteur, pour voir comment elle se comporte par rapport aux critères ESg. Si vous recherchez une entreprise ESG, vous voudrez probablement obtenir un score élevé, et si vous investissez dans une entreprise ESG, elle sera probablement évaluée en fonction des critères ESR ainsi que d’autres facteurs tels que la gouvernance et la durabilité de l’entreprise. Sources : 10,3,20,13]

Le fait de donner la priorité aux facteurs sociaux dans les investissements durables garantit que les entreprises incluses dans le portefeuille d’un investisseur reflètent ses valeurs et passent le test moral. Si vous souhaitez aligner vos investissements sur vos valeurs, examinez comment on trouve l’ESG, comment elle se comporte avec d’autres types d’investissements socialement conscients, et comment son impact sur la performance interentreprises varie. Les gestionnaires de portefeuille disposent d’un large éventail de moyens pour investir dans l’ESG, ce qu’elle est réellement, mais la manière dont vous investissez dans l’ESG et l’implémentez dans votre portefeuille est cruciale. [Sources : 20,16,16,0]

Bien qu’il faut couvrir les bases de l’investissement ESG, il est utile de revenir en arrière pour souligner la différence entre l’ES G et l’investissement socialement responsable. Si les obligations fiduciaires font que l’on ne peut se concentrer que sur le rendement, en ignorant qu’il peut être affecté, notamment dans le temps, par les facteurs ESg, il n’existe pas d’investissement durable, qui implique de sacrifier les rendements financiers. Sources : 4,2]

Les investissements ESG peuvent signifier beaucoup de choses différentes, alors commençons par décomposer les types de stratégies ESG. Les investisseurs examinent les critères de chacune de ces trois catégories afin d’identifier les entreprises qui obtiennent de bons résultats avec les paramètres liés à l’ESG. Ces critères aident les investisseurs à trouver des entreprises dont les valeurs correspondent aux leurs. Par exemple, Nike (NYSE : NKE) est une entreprise qui répond à tous les critères environnementaux ESg, mais pas à tous. [Sources : 14,19,5,19]

De manière générale : Environnement, Affaires Sociales et Gouvernance (ESG en abrégé) est utilisé pour décrire un certain nombre de caractéristiques qui peuvent avoir des effets positifs ou négatifs sur l’activité d’une entreprise, ses employés ou ses clients. ES G désigne trois catégories qui permettent aux entreprises de mesurer l’impact de leurs actions sur l’environnement, le bien-être social et économique – le bien-être de l’entreprise. Sources : 7,1]

Ce sont les critères qui peuvent être pris en compte par les entreprises qui veulent adopter une position opérationnelle favorable à l’ESG. En France, par exemple, les investisseurs institutionnels et les gestionnaires d’actifs doivent expliquer comment ils intègrent les critères ESG dans leurs décisions d’investissement. En termes simples, avant d’investir dans une entreprise, les gestionnaires de fonds prendront en compte un certain nombre de facteurs, dont le bien-être social, environnemental et économique de l’entreprise – ainsi que ses pratiques en matière de gouvernance d’entreprise et de gestion. WSG à investir, comme l’impact de l’entreprise et de ses employés sur l’environnement et les services sociaux. Sources : 18,6,12]

Pour obtenir des informations sur la performance sociale d’une entreprise, les investisseurs ESG devraient utiliser des rapports de durabilité qui utilisent un large éventail d’informations sur les questions environnementales allant au-delà de la question environnementale, y compris des informations relatives aux employés, aux fournisseurs et aux communautés. En effet, il est prouvé que les agences de notation contribuent à la réalisation des objectifs sociaux d’ESG – investisseurs conscients. Le suivi des ratios ESG des entreprises permet non seulement de mieux comprendre le bien-être environnemental, social et économique des entreprises, mais peut également simplifier le processus de diligence raisonnable pour les futurs investisseurs et améliorer les relations des entreprises avec les investisseurs existants, selon un rapport récent de l’Institute for Corporate Social Responsibility. Sources : 19,17,8]

Les conseillers financiers et les investisseurs qui se concentrent sur l’ESG peuvent choisir des fonds ES G en comparant deux fonds comme investissements potentiels, même si un fonds a des éléments comparables. Par exemple, les investisseurs durables pensent que de solides « caractéristiques ESG » peuvent améliorer les performances opérationnelles et financières d’une entreprise, tandis que les investisseurs axés sur la valeur pensent que de faibles ratios cours-bénéfices sont essentiels pour identifier des actions intéressantes. D’autres fonds se concentrent davantage sur les « pratiques ESG » et estiment que le fait d’investir avec les attributs de profil ESg souhaités « peut générer des rendements d’investissement plus élevés et favoriser une plus grande probabilité de résultats positifs associés aux ESG à l’avenir ». Découvrez les avantages et les risques de l’investissement dans les facteurs d’investissement ESg et voyez si vous souhaitez investir dans ces facteurs. [Sources : 3,9,15,11]

Si vous pensez que la prise en compte des priorités de toutes les parties prenantes est un moyen fiable d’obtenir des rendements sur le marché, vous pourriez considérer les investissements dans les ESG comme une responsabilité fiduciaire. Sources : 19]

La gouvernance, ou la gouvernance d’entreprise, fait référence à la gestion et au conseil d’administration d’une société, y compris la question de savoir si la rémunération des cadres est appropriée, si le conseil est diversifié et si la gestion est bonne. Sources : 3]

Sources:

• [0] : https://www.spglobal.com/en/research-insights/articles/what-is-the-s-in-esg
• 1] : https://www.commonfund.org/blog/esg
• 2] : https://www.wealthsimple.com/en-us/learn/esg-investing
• 3] : https://www.nerdwallet.com/article/investing/esg-investing
• [4] : https://hbr.org/2019/05/the-investor-revolution
• [5] : https://www.investopedia.com/terms/e/environmental-social-and-governance-esg-criteria.asp
• [6] : https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/other/esg-environmental-social-governance/
• [7] : https://www.energylivenews.com/2020/07/28/csr-is-a-thing-of-the-past-why-more-businesses-need-to-invest-in-esg/
• [8] : https://www.personalcapital.com/blog/investing-markets/how-esg-ratings-agencies-work/
• [9] : https://www.ayco.com/insights/articles/esg-investing-and-how-i-know-if-its-right-for-me.html
• [10] : https://hbr.org/2020/09/the-challenge-of-rating-esg-performance
• [11] : https://www.westernsouthern.com/touchstone/insights/what-is-sustainability-and-impact-investing
• [12] : https://www.thomsonreuters.com/en-us/posts/corporates/esg-corporate-tax-departments/
• [13] : https://corpgov.law.harvard.edu/2017/07/27/esg-reports-and-ratings-what-they-are-why-they-matter/
• [14] : https://peterlazaroff.com/what-does-it-mean-to-be-an-esg-investor/
• [15] : https://www.sec.gov/oiea/investor-alerts-and-bulletins/environmental-social-and-governance-esg-funds-investor-bulletin
• [16] : https://globalfundsearch.com/blog/esg-sustainability-investing/
• [17] : https://www.mofo.com/resources/insights/200529-esg-role-start-ups.html
• [18] : https://www.wealthify.com/blog/what-is-esg-and-why-does-it-matter-to-investors
• [19] : https://www.fool.com/investing/stock-market/types-of-stocks/esg-investing/
• [20] : https://www.thebalance.com/what-are-environmental-social-and-governance-esg-criteria-5112974