Qui évalue l’ESG ?

Dans ce blog, il y sera aborder certaines des entreprises qui montrent la voie en matière de recherche et d’évaluation ESG et discuter de la manière dont elles se comparent les unes aux autres. Ce rapport comprend une enquête auprès de 25 investisseurs, complétée par 17 entretiens approfondis avec des investisseurs afin de mettre en évidence leur point de vue sur les ESG, leur opinion sur l’impact de ces notations sur leurs décisions d’investissement et la manière dont ils utilisent ces notations pour évaluer les questions ESG. Le rapport fournit également des informations sur la manière d’aborder le paysage des notations ESg, sur la façon dont les entreprises peuvent tirer le meilleur parti des notations ESg et améliorer la divulgation de leurs données. Il présente notamment une ventilation des sources d’information des investisseurs sur l’ESG et la fréquence à laquelle ils utilisent les notations ESG. [Sources : 1,2,2,2]

Normes SASB pour communiquer les données sur la durabilité de manière plus efficace et efficiente aux investisseurs. La norme SASB aide la gouvernance d’entreprise à comprendre l’impact des questions ESG sur la performance financière de l’entreprise et la durabilité de ses activités. Sources : 7]

MSI crée un classement ESG des entreprises en collectant des données sur 37 sujets ES G clés, sur la base d’une variété d’indicateurs tels que la gouvernance d’entreprise, la performance financière et la durabilité. MSCI note les entreprises sur chaque thème majeur, de zéro à dix. En analysant les questions et les positions clés, elle évalue l’impact de chaque question sur l’entreprise, zéro indiquant une exposition quasi nulle et dix une exposition importante à une question ou un sujet particulier, ou une combinaison des deux. Sources : 7,8]

La notation ESG, quant à elle, est basée sur une variété de facteurs tels que la gouvernance d’entreprise, la performance financière et la durabilité. Par exemple, elle utilise les données de l’IBD Composite, un indice des 50 plus grandes entreprises aux États-Unis et en Europe. La note ES G attribue aux entreprises une note comprise entre AAA et CCC, qui est relative aux pairs du secteur. Plus de 50 % des entreprises ont une note composite I BD élevée en 2016, ce qui reflète une forte performance dans les domaines fondamentaux et techniques liés à l’évolution des prix. Sources : 3,7,15,11]

Cette organisation évalue la durabilité des entreprises cotées en bourse sur la base de divers facteurs, notamment la gouvernance d’entreprise, les performances financières et la durabilité. De nombreux fournisseurs divisent les valeurs et affichent la différence entre la notation I BD Composite et ES G pour chaque entreprise et la notation globale de durabilité. Sources : 7,11]

La notation des risques ESG est conçue pour aider les investisseurs à identifier et à comprendre les risques IT G importants au niveau du portefeuille de titres. C’est ce qui la rend unique et c’est un incident – basé sur des mesures ESG qui capturent les mauvaises pratiques ESG avant que celles-ci ne se produisent – qui crée des risques commerciaux associés. Pour identifier les entreprises qui obtiennent de bons résultats avec les indicateurs clés liés aux ESg, les investisseurs ESD examinent les critères dans trois catégories. Sources : 10,7,16]

Pour répondre aux besoins des investisseurs, les agences de notation ESG mesurent la performance de différentes entreprises et les comparent pour les noter et les classer. Pour obtenir des informations sur la performance sociale d’une entreprise, un investisseur ESG doit rechercher des rapports de durabilité qui utilisent des informations sur les questions environnementales allant au-delà de la question environnementale, y compris des informations relatives aux employés, aux fournisseurs et aux communautés. Comme MSCI a décidé de prendre davantage en compte l’impact des pratiques de RSE dans ses notations, les rapports ESG seront de plus en plus importants pour les investisseurs lorsqu’ils décideront dans quelles entreprises investir. Il faut bien comprendre dans quoi vraiment investir, et cela se reflétera certainement dans notre notation ESG. [Sources : 10,5,0,6]

Les agences de notation ESG collectent des informations sur les performances sociales d’une entreprise à partir de sources multiples, notamment les rapports de ses employés, de ses fournisseurs et des municipalités, ainsi que d’autres sources. Elles évaluent ensuite l’entreprise en fonction de ses politiques, systèmes et mesures ESG, en mettant l’accent sur l’impact de ces politiques et systèmes. Sources : 9]

En tant que membre du groupe MSCI, elle fournit des notations ESG à un large éventail d’entreprises du secteur financier, des services financiers aux titres à revenu fixe en passant par les assurances. Les notations ESG donnent un aperçu complet des stratégies et des systèmes de responsabilité sociale des entreprises (RSE) d’une société. Sources : 5,14]

Il existe différents systèmes de notation ESG, qui ont été établis par différentes agences de notation et qui sont tous basés sur l’ES G ou le risque. Les entreprises ayant une capitalisation boursière plus élevée ont tendance à recevoir des notations qui reflètent mieux leurs pratiques en matière de responsabilité sociale des entreprises (RSE) que celles qui n’en ont pas. Le système de notation est basé soit sur l’ESG, soit sur la performance, mais les entreprises à forte capitalisation boursière ont tendance à avoir une notation plus favorable à la performance de l’entreprise et à ses stratégies de gestion des risques qu’à ses pratiques de RSE. Sources : 9,4,4]

Les principaux défauts des notations ESG sont attribués à la trop grande dépendance des agences de notation à l’égard des performances passées et à la trop grande dépendance à l’égard de la prédiction des performances futures, ce qui est objectif pour les investisseurs. Il est plus important que jamais d’examiner les références des ES G, plutôt que de se fier aux notes attribuées par les fournisseurs de données, qui sont souvent basées sur l’auto-déclaration des entreprises. En 2012, les participants à notre enquête Rate Raters 2019 ont identifié les principaux facteurs déterminant la qualité d’une note ESg comme étant les pratiques de responsabilité sociale des entreprises (RSE) et les stratégies de gestion des risques de l’entreprise. Interrogés sur le rôle des pratiques de RSE dans leur évaluation, la majorité des répondants ont dit non à cette précieuse contribution. [Sources : 12,0,0,13]

Sources :

• [1] : https://blog.mzgroup.com/esg-ratings-a-look-at-the-esg-ratings-landscape/
• [2] : https://www.sustainability.com/thinking/rate-the-raters-2020/
• [3] : https://www.investors.com/research/best-esg-companies-top-stocks-environmental-social-governance-values/
• [4] : https://www.linkedin.com/pulse/ratings-dont-rate-subjective-world-esg-rating-agencies-doyle
• [5] : https://corpgov.law.harvard.edu/2017/07/27/esg-reports-and-ratings-what-they-are-why-they-matter/
• [6] : https://www.alpha-sense.com/blog/top-rated-esg-stocks/
• [7] : https://ga-institute.com/Sustainability-Update/tag/esg-ratings/
• [8] : https://www.investopedia.com/msci-esg-ratings-5111990
• [9] : https://www2.deloitte.com/cn/en/pages/risk/articles/what-is-esg-rating.html
• [10] : https://www.fool.com/investing/stock-market/types-of-stocks/esg-investing/
• [11] : https://www.nerdwallet.com/article/investing/esg-investing
• [12] : https://www.spglobal.com/esg/csa/insights/rate-the-raters-2019
• [13] : https://www.insurancejournal.com/news/international/2020/09/10/581961.htm
• [14] : https://www.irishtimes.com/business/personal-finance/are-you-sure-you-re-investing-ethically-1.4104613
• [15] : https://www.pionline.com/industry-voices/commentary-investors-beware-esg-fund-ratings
• [16] : https://clsbluesky.law.columbia.edu/2021/03/19/esg-incidents-and-shareholder-value/