Qui mesure l’ESG ?

Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont devenus un facteur de valeur essentiel, prouvant que la performance financière ne se mesure plus uniquement à la taille du marché et aux bénéfices. La capacité à mesurer et à comparer les performances ESG des entreprises s « est accrue ces dernières années, et un nombre croissant de gestionnaires d « investissement tentent d « intégrer les facteurs ESG dans leurs décisions de gestion de portefeuille. Par conséquent, la nécessité de mesurer et de comparer les performances des entreprises dans le domaine ESG a augmenté ces dernières années, tout comme le besoin de plus de transparence et de responsabilité. En conséquence, la nécessité de mesurer et de comparer les performances des entreprises dans le domaine ESG s « est accrue ces dernières années, tout comme le besoin d « une plus grande transparence et d « une meilleure responsabilisation. [Sources : 4,12,12]

Le défi de la mesure de la performance ESG des entreprises est devenu plus important car un nombre croissant de gestionnaires d’investissement cherchent à intégrer les facteurs ESG dans leurs décisions de gestion de portefeuille. Au-delà de la simple mise en œuvre de l’ES G, certains investisseurs et entreprises font pression pour fixer des objectifs mesurables d’amélioration continue avec des échéances. Sources : 12,13]

De nombreuses mesures ESG sont à long terme et leur amélioration prend plusieurs années. Pour que les mesures hybrides s’imposent, les entreprises et les investisseurs doivent s’attaquer au lien entre les performances sociales, environnementales et financières qui empêche un état d’esprit profondément ancré : la fixation. Il est important que les entreprises qui utilisent des indicateurs de durabilité et de performance soient expliquées avec soin, mais les entreprises ne seront pas excusées si elles restreignent leur champ d’action. Les objectifs commerciaux doivent être mesurés et récompensés non seulement en termes de performance, mais aussi dans le contexte de la performance globale de l’entreprise. Sources : 0,8,6,6]

Vous avez déjà vu qu’une communication plus claire de la valeur économique des performances sociales et environnementales peut influencer la perception des analystes et des investisseurs et augmenter la valorisation d’une entreprise. Lier les impacts sociaux ou environnementaux à des mesures de performance financière standardisées pourrait fournir une méthode plus standardisée pour calculer l’ESG, mais des recherches beaucoup plus approfondies sont nécessaires pour développer et valider les types de mesures hybrides proposés. Il semble probable qu’un grand nombre des métriques d’impact social, environnemental et financier nouvellement inventées qui ne donnent pas de signification économique aux investisseurs ne s’intègrent pas dans l’analyse normale des titres, car elles utilisent une combinaison de métriques financières traditionnelles et de nouvelles métriques non normalisées. Si des métriques hybrides sont développées, testées et mises à l’épreuve en conséquence, elles peuvent s’intégrer suffisamment bien pour s’imposer comme une « notation ESG », mais il faut en parler encore la preuve. Questions sur la mesure et le benchmarking ES G : Comment lier les impacts sociaux / environnementaux aux services financiers et aux normes de mesure ? [Sources : 7,6,6,6]

Si vous êtes un investisseur institutionnel qui cherche à construire un portefeuille ou à introduire un benchmarking, la notation ESG de MSCI peut être utile si vous recherchez une méthodologie qui peut soutenir l’utilisation d’indicateurs d’impact social, environnemental et financier dans votre analyse de portefeuille mais qui peut aussi vous aider à trouver la méthodologie à soutenir. Sources : 4]

De nombreuses entreprises intègrent le reporting ESG dans leurs stratégies RSE, tandis que d’autres peinent à mesurer pleinement son importance. Sources : 4]

Bien qu’il soit utile de mesurer l’ESG comme un indicateur unique, que tous les éléments de la performance des entreprises doivent être mesurés et que la performance dans tous les domaines doit être intégrée dans la gestion globale de l’entreprise. De nombreuses entreprises annoncent leurs performances dans leurs rapports annuels et autres documents, mais ne mesurent pas leurs propres performances par rapport aux paramètres ESG. Patagonia suit ces paramètres en établissant un certain nombre de mesures, telles que l’impact environnemental, social et économique et les performances financières. Il s’agit notamment du rapport annuel de l’entreprise, des rapports financiers annuels, des états financiers annuels, des initiatives de responsabilité sociale de l’entreprise (RSE), etc. [Sources : 11,1,5,5]

ESG signifie Environnemental, Social et Gouvernance et est essentiellement une combinaison d’impacts environnementaux, sociaux et économiques, de performance financière et de responsabilité sociale des entreprises. L’ESG fait référence aux mesures de durabilité et d’investissement et se définit comme la mesure de la durabilité des investissements. Les données ES G sont influencées par un certain nombre de facteurs, à commencer par le sommet et la base de l’entreprise. [Sources : 0,3,13,10]

Les professionnels de l’investissement RobecoSAM ont développé une métrique de gouvernance appelée l’indice de gouvernance d’entreprise, que de nombreux investisseurs utilisent pour suivre l’ESG. En plus des rapports financiers qu’une entreprise produirait, les rapports de durabilité ES G fournissent également des informations quantitatives et qualitatives, soutenues par une analyse de la performance de tous les ESG et facteurs. Les normes internationales de divulgation fournissent des métriques ES g pour faciliter l’évaluation des performances ES g et fournissent un cadre pour évaluer les performances d’investissement des entreprises sur la base de leurs métriques et pour la conformité aux normes internationales. Sources : 2,14,1]

La BRI cite une étude récente du groupe GECN qui montre que 67% des entreprises de l’étude ont appliqué des mesures ESG et que COVID-19 a accéléré l’intégration des facteurs ES-G dans les plans d’incitation. Les mesures sociales les plus couramment utilisées sont les mesures du capital humain, de nombreuses entreprises utilisant l’indice du capital humain (HRI) et le Corporate Capital Score (CCS). Les métriques environnementales ont été définies par Mercer comme une mesure de l’engagement d’une entreprise en matière de durabilité environnementale, de capital humain et de responsabilité sociale. Selon un rapport BIS de 2015, plus de la moitié des entreprises américaines ont utilisé les métriques ESg, suivies des métriques environnementales (67). [Sources : 15,8,9,8]

Sources :

• [0] : https://www.willistowerswatson.com/en-US/Insights/2020/11/The-Growing-Importance-of-ESG-Measures-in-Incentives
• 1] : https://www.gobyinc.com/improving-governance-performance-for-esg/
• 2] : https://www.ul.com/news/why-esg-reporting-essential-your-business
• [3] : https://www.janushenderson.com/en-us/investor/article/esg-and-why-care/
• [4] : https://learningcenter.sourceintelligence.com/esg-frameworks
• [5] : https://news.climate.columbia.edu/2020/10/19/defining-measuring-sustainability-2/
• [6] : https://www.institutionalinvestor.com/article/b1n706z8lqfscs/Where-ESG-Ratings-Fail-The-Case-for-New-Metrics
• [7] : http://blog.joinvanderbilt.com/standardize-esg-reporting
• [8] : https://www.jdsupra.com/legalnews/blog-how-do-we-incorporate-esg-factors-3163483/
• [9] : https://corpgov.law.harvard.edu/2021/03/30/inclusion-of-esg-metrics-in-incentive-plans-evolution-or-revolution/
• [10] : https://aquaoso.com/esg-reporting/esg-data/
• [11] : https://www.thebalance.com/what-are-environmental-social-and-governance-esg-criteria-5112974
• [12] : https://www.prnewswire.com/news-releases/measuring-businesses-esg-performance-a-growing-challenge-standard-measures-and-data-needed-301278645.html
• [13] : https://www.foley.com/en/insights/publications/2020/12/esg-investor-expectations-and-reporting-trends
• [14] : https://blogdroiteuropeen.com/2020/12/16/esg-data-and-reporting-in-the-forefront-of-sustainability-challenges-and-the-way-forward-by-chrysa-alexandraki/
• [15] : https://www.mercer.us/our-thinking/career/esg-metrics-in-incentive-plans-europe-and-north-america-compared.html